交银国际：料阿里(9988.HK)首财季收入按年升12%电商优于预期
交银国际：料阿里(9988 HK)首财季收入按年升12%电商优于预期：交银国际
2023-07-10
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交银国际：料阿里(9988.HK)首财季收入按年升12%电商优于预期：交银国际发表报告，预计阿里巴巴(9988.HK)首财季收入按年增12%至2,309亿元人民币，好于市场预期的增长8%至2,223亿元。经调整EBITA料按年增长27%至436亿，利润率料为19%，按年提升2个百分点。交银国际预计，阿里今年电商GMV增3%，CMR增7%，淘天内容或用户投入初见成效。1+6+N战略继续推进，各业务价值将逐步显现，维持124港元目标价，现价对应中国商业2024年仅8倍市盈率，估值处于低位，维持买入。
