财报前瞻 | 爱彼迎(ABNB.US)警告Q2业绩不佳 各大机构观点不一
亚汇网获悉,爱彼迎(A U)将于美东时间周四盘后公布2023财年第二季度财
2023-08-03亚汇网获悉,爱彼迎(ABNB.US)将于美东时间周四盘后公布2023财年第二季度财报,市场预期Q2营收为24.2亿美元,每股收益为0.77美元。此前,该公司5月份公布的业绩指引低于预期,令投资者感到不安,导致该公司股价暴跌。这家在线旅游巨头警告称,由于与疫情后旅游需求的繁荣相比,第二季度的同比比较不利,因此第二季度会比较艰难。
以下是各大研究机构对爱彼迎Q2表现的预期:
加拿大皇家银行资本市场
(相关资料图)
加拿大皇家银行对爱彼迎给予“与大盘持平”评级,该行表示,随着物价稳定,以及消费者信心十足,旅游旺季即将到来。上个季度,当爱彼迎表示,将在必要时推出能够推动更积极降价的产品时,投资者感到失望。
不过,考虑到价格相对没有走软,加拿大皇家银行预计爱彼迎本季度的利润率预期将会上升。该行表示:“明年的问题仍将挥之不去,如果价格下跌确实开始更多地出现,会发生什么,但我们认为这可能仍是一种智力练习,而不是投资者真正看到什么。”
瑞穗
瑞穗给予爱彼迎“中性”评级,将目标价从125美元上调至145美元,并称消费者对美国酒店的平均每日房价(ADR)的敏感度是一个问题。该行表示,根据其对酒店ADR的追踪显示,美国酒店ADR的增长放缓,但国际旅游的回归给海外酒店ADR的增长带来了动力。
此外,瑞穗表示:“我们认为,随着酒店和替代住宿之间的价格差距缩小,美国市场的放缓对价格敏感的美国消费者来说是一个额外的逆风,这可能会给爱彼迎的ADR带来进一步的压力。然而,我们认为,EMEA(欧洲、中东和非洲)地区可能会弥补这一缺口,与美国ADR的相对折扣从疫情前的35%扩大到近50%。”
瑞穗表示,管理层可以处理ADR的不确定性,爱彼迎应该通过重新谈判支付和云计算合同来提高效率。
KeyBanc资本市场
KeyBanc将其对爱彼迎在2023年和2024年的EBITDA预估分别上调了2%和4%,以反映强劲的旅游环境。该行给予爱彼迎“跑赢大盘”评级。
KeyBanc称:"我们认为,强劲的消费者和外汇动态应有助于缓解地区(更国际化)和房地产(更少住房)组合转变带来的部分ADR压力。"
此外,爱彼迎的指导意见认为,难以应对新冠病毒奥密克戎变异株,但KeyBanc则认为这一预测过于保守。
该行表示:“爱彼迎之前的指引是2023年的EBITDA利润率与2022年大致一致。我们怀疑,除非爱彼迎看到了投资机会,否则考虑到年初至今的趋势更加有利,这一目标可能会提高。”
Seeking Alpha分析师Logan Kane
Kane指出,爱彼迎的股价较5月份的低点上涨了近50%,涨幅巨大,估值达到了2023年预期收益的44.5倍,并称:“该公司被认为是助长城市无家可归者和社会问题增加的罪魁祸首,因此一直是政客和活动人士的关注焦点。同时,卖空者也注意到了该公司的高估值、缺乏竞争力的护城河和高昂的费用结构。”
Kane表示,爱彼迎是一个不错的产品,但“他们能从中获利的程度有限。”
Kane称:“总而言之,爱彼迎的产品很稳定,但存在一些结构性的长期盈利问题。爱彼迎应该能够一直经营下去,赚到一些钱,但来自竞争对手和房东本身的竞争意味着,年复一年地赚取巨额利润将是一个挑战。”
值得一提的是,爱彼迎在2023年上涨了70%,在过去5天下跌了4.6%。